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05 - 数据来源 ​

概述 ​

获取优质、及时的数据对股票分析和交易决策至关重要。本节涵盖美国和香港市场的权威来源。

美国市场数据来源 ​

免费数据提供商 ​

Yahoo Finance ​

  • 提供内容：实时报价、历史价格数据、财务报表、新闻
  • 访问方法：网站界面、非官方API库
  • 数据类型：
    • 价格数据（OHLCV、日、周、月）
    • 基本面数据（P/E、P/B、市值、股息收益率）
    • 财务报表（损益、资产负债表、现金流）
    • 新闻聚合（Bloomberg、Reuters、Yahoo Finance）
  • 局限性：
    • 非官方API可能中断或违反服务条款
    • 无官方费率限制但可靠性问题
    • 实时数据可能有延迟
  • 最适合：筛选、历史分析、快速查询

Alpha Vantage ​

  • 提供内容：JSON和Excel格式的机构级数据API
  • 访问方法：免费API密钥（每天25次请求，每分钟5次）
  • 数据类型：
    • 日内数据（1、5、15、30、60分钟间隔）
    • 日/周/月历史数据（免费层100个数据点）
    • 技术指标（SMA、EMA、RSI、MACD、ATR等）
    • 基本面数据（公司概览、财务报表）
    • 经济指标（GDP、失业、通胀）
  • 高级功能：
    • 实时数据（美国股票免费层15分钟延迟）
    • 完整历史访问（20+年）
    • 扩展指标库
  • 最适合：技术分析、回测、自动化系统

Finnhub ​

  • 提供内容：具有机构级基本面的实时API
  • 访问方法：免费API密钥（每分钟60次请求）
  • 数据类型：
    • 实时市场数据（股票、外汇、加密货币）
    • 基本面数据（30+年财务报表）
    • 替代数据（新闻情绪、内部交易模式）
    • 经济日历和数据
    • 盈利日历和记录
    • 公司新闻和新闻稿
  • 最适合：实时交易、基本面研究、盈利分析

主要监管来源 ​

SEC EDGAR系统 ​

  • 提供内容：官方公开公司备案
  • 访问方法：https://www.sec.gov/edgar/
  • 主要备案：
    • 10-K：年度报告（综合财务报表、管理层讨论）
    • 10-Q：季度报告（财务报表、MD&A）
    • 8-K：当前报告（盈利公告、业务更新）
    • Schedule 13D：实益所有权报告
    • Schedule 14：实益所有权变更
    • 424B：实益所有权报告（内部交易）
  • 搜索功能：
    • 全文搜索（搜索自2001年以来的备案）
    • 公司搜索（按名称或代码）
    • 备案类型过滤器（例如，10-K、10-Q）
    • 日期范围过滤
  • 最适合：基本面分析、盈利质量、内部活动

付费专业数据提供商 ​

Bloomberg终端 ​

  • 提供内容：综合实时数据、新闻、分析
  • 访问方法：终端订阅（约$24,000/年）
  • 数据类型：
    • 全球市场实时定价
    • 带有分析师预估的公司基本面
    • 新闻和研究
    • 替代数据
    • 分析和筛选工具
  • 最适合：专业交易、机构投资者

Refinitiv（前Thomson Reuters） ​

  • 提供内容：金融数据、新闻、分析
  • 访问方法：基于订阅的定价
  • 数据类型：类似Bloomberg，强劲新闻覆盖
  • 最适合：专业交易、机构研究

香港市场数据来源 ​

官方HKEX来源 ​

HKEX数据产品 ​

  • 提供内容：香港市场历史数据产品
  • 访问方法：https://www.hkex.com.hk/eng/ods/historicalData.aspx
  • 数据类型：
    • 历史完整簿记 - 证券市场（约$5,000/月）
    • 收盘数据
    • 衍生品市场数据
    • 做空成交数据
  • 最适合：历史分析、机构交易

hkex.api（R包） ​

  • 提供内容：检索HKEX数据的函数
  • 访问方法：R包安装
  • 数据类型：
    • 恒指期权数据
    • 做空成交
    • 主板数据
  • 最适合：基于R的分析、期权交易

免费/可访问香港市场数据 ​

Yahoo Finance（香港） ​

  • 提供内容：港股报价、历史数据、基本面
  • 访问方法：同美国Yahoo Finance
  • 局限性：相比HKEX官方来源实时数据有限
  • 最适合：筛选、历史分析、个股查询

交易时间信息 ​

  • HKEX证券市场：
    • 周一至周五（除公共假期）
    • 竞价时段：上午9:00 - 9:30 HKT
    • 持续交易：上午9:30 - 中午12:00 HKT
    • 下午时段：下午1:00 - 4:00 HKT
    • 收盘竞价：下午4:00 - 4:08-4:10 HKT
  • 结算：T+2（交易后第二个工作日）
  • 日内交易：允许（不同于通过沪港通的A股）

实时新闻来源 ​

全球财经新闻 ​

Reuters ​

  • 网站：https://www.reuters.com/markets/
  • 覆盖：全球市场头条、公司新闻、经济数据
  • 更新频率：交易日全天实时
  • 功能：
    • 主要指数市场表现（SPX、IXIC、DJI等）
    • 商品、货币、债券收益率
    • 突发新闻头条
  • 最适合：市场概览、突发新闻、全球视角

Bloomberg ​

  • 网站：https://www.bloomberg.com/markets/
  • 覆盖：市场数据、新闻、分析
  • 更新频率：实时
  • 功能：
    • 当前市场数据
    • 市场收盘头条
    • 股票异动
    • 带时间戳的最新新闻
  • 最适合：专业新闻覆盖、市场分析

CNBC ​

  • 网站：https://www.cnbc.com/
  • 覆盖：股票市场、商业新闻、金融、盈利
  • 更新频率：实时
  • 功能：
    • 最新新闻、市场异动
    • 板块：市场、商业、投资、科技、政治、视频
    • 盈利覆盖
  • 最适合：股票特定新闻、市场评论、盈利

美国特定新闻 ​

华尔街日报 ​

  • 网站：https://www.wsj.com/markets
  • 覆盖：美国市场、商业新闻、公司分析
  • 订阅：部分内容付费墙
  • 最适合：深入美国公司分析

新闻聚合器 ​

Yahoo Finance新闻 ​

  • 网站：https://finance.yahoo.com/
  • 来源：聚合自Bloomberg、Reuters、Yahoo Finance
  • 覆盖：公司交易、市场移动、经济数据
  • 最适合：快速新闻扫描、一处多来源

Seeking Alpha ​

  • 网站：https://seekingalpha.com/
  • 覆盖：股票分析、投资者意见、盈利覆盖
  • 内容类型：用户提交文章、分析师研究
  • 最适合：替代视角、详细股票分析

基本面数据来源 ​

财务报表 ​

SEC备案（美国公司） ​

  • 10-K报告：综合年度财务
  • 10-Q报告：季度更新
  • 访问：SEC EDGAR系统
  • 关键数据：损益表、资产负债表、现金流表

年报（香港） ​

  • 来源：HKEX公告
  • 访问：HKEX网站或公司投资者关系
  • 局限性：可能不如美国10-K全面

公司筛选数据 ​

FinViz ​

  • 网站：https://finviz.com/
  • 功能：
    • 带有基本面和技术过滤器的股票筛选器
    • 按板块热图
    • 内部交易数据
    • 新闻流
  • 最适合：筛选、板块分析、快速基本面概览

TradingView ​

  • 网站：https://www.tradingview.com/
  • 功能：
    • 带技术指标的图表
    • 社区脚本和指标
    • 财务数据叠加
  • 最适合：技术分析、图表绘制、策略测试

期权数据 ​

OptionCharts.io ​

  • 网站：https://optioncharts.io/
  • 功能：
    • 隐含波动率偏斜图表
    • 看跌/看涨比率跟踪
    • 期权流数据
    • 伽马敞口（GEX）
    • 德尔塔敞口（DEX）
  • 最适合：期权定位、情绪分析

CBOE ​

  • 网站：https://www.cboe.com/
  • 功能：
    • VIX数据（隐含波动率）
    • 看跌/看涨比率
    • 期权成交量数据
  • 最适合：市场情绪、波动率分析

经济数据来源 ​

联邦储备经济数据（FRED） ​

  • 网站：https://fred.stlouisfed.org/
  • 功能：
    • 利率（联邦基金利率、10年期国债）
    • GDP数据
    • 就业数据
    • 通胀数据（CPI、PCE）
    • 数百个经济系列
  • 访问方法：免费API、网站界面
  • 最适合：宏观分析、利率跟踪

劳工统计局（BLS） ​

  • 网站：https://www.bls.gov/
  • 功能：
    • 就业数据
    • 通胀数据（CPI）
    • 生产力数据
  • 最适合：就业分析、通胀监控

数据质量评估 ​

评估标准 ​

可靠性：

  • 主要来源（SEC、HKEX）最可靠
  • 数据提供商声誉
  • 更新频率和及时性

完整性：

  • 数据类型范围
  • 历史深度
  • 市场/板块覆盖

准确性：

  • 跨来源交叉验证
  • 数据提供商质量控制
  • 用户评论和反馈

可访问性：

  • 免费层级可用性
  • API文档
  • 易于集成

常见问题 ​

数据延迟：

  • 免费层级通常延迟（15分钟延迟常见）
  • 考虑策略是否需要实时数据

数据错误：

  • 公司行为（拆股、股息）未反映
  • 错误的tick数据
  • 缺失数据点

费率限制：

  • 免费层级有请求限制
  • 相应计划API使用
  • 考虑缓存频繁访问的数据

数据集成策略 ​

主要 vs 次要来源 ​

主要来源（最高优先级）：

  • SEC EDGAR备案
  • HKEX公告
  • 官方公司投资者关系

次要来源（用于效率）：

  • 数据提供商（Alpha Vantage、Finnhub）
  • 新闻聚合器
  • 筛选平台

数据存储 ​

考虑因素：

  • 频繁访问数据的本地数据库
  • 备份的云存储
  • 有组织的结构（代码、日期、数据类型）

市场特定考虑因素 ​

美国市场 ​

  • 优势：许多免费来源，高数据质量
  • 关键来源：SEC、Yahoo Finance、Alpha Vantage、Finnhub
  • 结算：T+1（自2024年5月起）

香港市场 ​

  • 挑战：免费来源有限，HKEX数据主要付费
  • 关键来源：HKEX官方数据、hkex.api (R）
  • 结算：T+2（交易后2个工作日）
  • 交易时间：上午9:30 - 下午4:00 HKT

跨市场数据 ​

货币转换：

  • 将港币价格转换为美元以汇总投资组合
  • 考虑分析中的外汇风险
  • 使用实时汇率

时区意识：

  • 美国市场：EST (UTC-5)
  • 香港：HKT (UTC+8)
  • 同时交易两者时计划围绕重叠时段

推荐数据栈 ​

对于零售投资者 ​

第1层（必需 - 免费）：

  • Yahoo Finance（价格、基本面、新闻）
  • SEC EDGAR（备案）
  • Yahoo Finance新闻聚合

第2层（增强 - 免费API）：

  • Alpha Vantage API（技术指标）
  • Finnhub API（实时数据）
  • TradingView（图表绘制）

第3层（专业 - 付费）：

  • HKEX历史数据（如果有香港市场敞口）
  • Bloomberg终端（如果有专业需求）
  • Refinitiv（如果有机构访问）

对于自动化交易 ​

必需：

  • 实时或近实时数据源
  • 价格数据API访问
  • 回测的历史数据
  • 新闻情绪API
  • 期权数据API

提供商：

  • Finnhub（综合免费层）
  • Alpha Vantage（回测的好免费层）
  • Interactive Brokers（带交易的数据源）
  • Tradier（带实时数据的API）

数据管理最佳实践 ​

定期更新 ​

  • 每日更新价格数据
  • 每周检查新备案
  • 每周审查经济发布日历

验证 ​

  • 交叉检查关键数据点
  • 验证异常数据尖峰
  • 确认公司行为

备份策略 ​

  • 维护本地数据副本
  • 记录数据源版本历史
  • 有备份数据提供商

总结 ​

关键数据源推荐：

  1. 美国市场：SEC（基本面）、Yahoo Finance（筛选）、Alpha Vantage/Finnhub（API）
  2. 香港市场：HKEX（官方）、Yahoo Finance（可访问）、hkex.api (R用户）
  3. 新闻：Reuters、Bloomberg、CNBC实时覆盖
  4. 经济数据：FRED美国经济指标
  5. 期权：CBOE VIX和PCR、OptionCharts详细分析

做出投资决策时始终验证数据准确性并跨多个来源交叉引用。